La parroquia Bayushig, se creó aproximadamente en el año 1535, sus primeros pobladores fueron don Andalicio Paguay, quien llegó con 7 mujeres y unos 35 hijos y don Juanario Chunata. Bayushig pertenecía a la entonces Parroquia Penipe, un grupo de moradores que querían ver a su cuna natal libre y soberana, se reunieron en la casa de Don Manuel López y sesionaron para realizar los trámites para su parroquialización. A Bayushig, de acuerdo al sentido etimológico de la palabra, se le han dado dos significados: Bayu = subrir una pendiente por un sendero, Shig = llegar a una llanura sorprendente de amplio verdor. El otro significado de Bayushog es: Bayu = barro y shig = tierra: “Tierra de barro”.
Tiene un área proximada de 500 hcetáreas, de éstas, un 90% están sembradas de la “fruta prohibida”, tan apetecidas en el mercado nacional e internacional. Posee dos vías de acceso: la primera el desvío de la vía Riobamba – Baños en el cantón Penipe; la segunda por la parroquia El Altar – Calshi- Matus – Bayushig. Sus festividades son: las del barrio San Antonio, Patrono del lugar, cuya fiesta se lleva a cabo en el mes de junio; barrio el Quinche, con el nombre de la Patrona del barrio, la Santa Virgen del Quinche, cuya fiesta es la más pomposa por las romerías que realizan moradores de la región oriental.
No podría faltar el homenaje a la fruta del lugar, que tantas divisas deja en las familias, instituyéndose entonces la fiesta denominada “El Festival de la Manzana”, que desde el año 1965 atrae a los turistas de todo el país por el derroche de alegría durante 4 días. Esta fiesta nació por iniciativa de los señores profesores Carlos Coello C y Marina Velarde de Velasco, que en aquellos años prestaban sus servicios docentes en esta parroquia. Este festival se realiza en el mes de abril.
